dER Fonds

Der ART Transformer Equities Fonds

Der globale Aktienfonds selektiert seine Titel hauptsächlich aus dem Segment der Unternehmen, die sich mit der Blockchain Technologie auseinandersetzen. Das Portfolio, das aus rund 60 bis 90 Titeln zusammengestellt wird, besteht einerseits aus sogenannten New Playern (börsennotierte Startups/KMUs), die neue Produkte bzw. Dienste im Rahmen der Blockchain Technologie anbieten und somit deren USPs auf der Blockchain Technologie basieren. Andererseits besteht das Portfolio aber auch aus etablierten Unternehmen (Established), die unter Umständen auch schon Marktführer in bestehenden Märkten sind, aber die Blockchain-Technologie einsetzen, um sich einen Wettbewerbsvorteil gegenüber den Mitbewerbern zu verschaffen. Die potentiellen Investments sind insbesondere in den Branchen: Automobil, Energie, Finanzen, Versicherung, Life Science, Logistik, Technologie und Reisen zu finden.

 
 

Risikomanagement basierend auf drei Säulen

 

Quantitative
Analyse

  • Die quantitative Analyse wird regelmäßig durchgeführt und signifikante Veränderungen in der fundamentalen Einschätzung führen zur Reduktion oder dem Verkauf einer Position

  • Nur Aktien aus der Short-List können im Portfolio gehalten werden

  • Fällt ein Wert von der Short-List wird dieser verkauft

Qualitative
Analyse

  • Alle Portfoliowerte werden ständig einer qualitativen Überprüfung unterzogen

  • Da quantitative Kennzahlen häufig der Geschäftsentwicklung verspätet folgen, ist es notwendig, aktuelle Veränderungen  in der qualitativen Analyse zu berücksichtigen

Portfolio- und Wertpapier-
Risiko-Parameter

  • Positionsgrößen müssen kleiner als 5% sein. Sollte ein Wert über 5% steigen, wird die Position reduziert

  • Ständige Berechnung des Value at Risk (VaR) auf Portfolioebene und für einzelne Werte

  • Liquidität: jede Position muss innerhalb von 3 Tagen mit 20% des average daily volumes basierend auf den letzten 3 Monaten verkauft werden können

  • Szenarioanalysen und Conditional Value at Risk (CVaR)